MIRA LA RESEÑA DE LA PELÍCULA DEL PRÓXIMO EPISODIO
La CNMV da luz verde a la opa de Helios sobre Lar España: arranca el plazo para aceptar la oferta
El regulador considera que la operación se ajusta a las normas vigentes. Los accionistas tienen hasta el 16 de diciembre para aceptar la oferta
LAR ESPAÑA
Europa Press
29 Noviembre 2024, 8:04
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de acciones voluntaria formulada por Helios, sociedad participada por el fondo inmobiliario Hines (62,5%) y Grupo Lar (37,5%), sobre el 100% de la socimi Lar España, por un valor de 695 millones de euros.
El regulador ha adoptado esta decisión al entender que la operación se ajusta a las normas vigentes y tras considerar “suficiente” el folleto explicativo presentado por los compradores tras la última modificación del pasado 22 de noviembre.
La oferta se dirige efectivamente al 89,85% de las acciones ordinarias de Lar España, ya que se excluyen del cómputo las acciones que son propiedad del Grupo Lar y las del presidente ejecutivo de Grupo Lar, Miguel Pereda, aunque ambos paquetes accionariales se aportarán a Helios tras la liquidación de la operación.
La oferta está condicionada a una aceptación de, al menos, 37.598.462 acciones de Lar España, que representan el 50% de las acciones a las que efectivamente se dirige la oferta, a que no se produzcan modificaciones estatutarias relevantes ni estructurales, a que el perímetro de activos inmobiliarios no varíe y a que no se produzcan cambios materiales en la posición de deuda neta y efectivo.
Lar España ya comunicó en sus últimos resultados trimestrales de octubre que Helios había recibido el compromiso de aceptación de más del 50% de sus accionistas, cuando suscribió un acuerdo con Castellana Properties (socimi española del fondo sudafricano Vukile y propietaria del 28,7% del capital de Lar España) para vender su participación a cambio de subir la oferta a 8,3 euros por acción, frente a los 8,1 euros anteriores. También cuenta con el respaldo de Brandes Investment Partners, Grupo Lar y Eurosazor.
La intención de Helios es optimizar la estructura de capital de Lar España y aumentar el apalancamiento hasta el 60% LTV (proporción de deuda sobre el valor de los activos), distribuyendo a sus accionistas el exceso de caja disponible, una vez descontados los importes mínimos para el correcto funcionamiento y operativa del negocio de la sociedad cotizada.
- El plazo de aceptación acaba el 16 de diciembre
- Financiación de la operación
- Las últimas cuentas de Lar España
El plazo de aceptación acaba el 16 de diciembre
Hines y Grupo Lar han fijado en el próximo 16 de diciembre la fecha límite para que los accionistas de Lar España acepten la Oferta Pública de Adquisición (OPA), aunque el periodo de aceptación comenzará este lunes, 2 de diciembre.
Durante el periodo de aceptación, los accionistas que lo deseen podrán aceptar la oferta propuesta por Helios y obtener una contraprestación que consiste en el pago en efectivo de 8,30 euros por acción.
Financiación de la operación
En el caso de que la oferta sea aceptada por todas las acciones a las que se dirige, el importe máximo a pagar por Helios es de 624 millones de euros, al excluir la autocartera y las acciones de Pereda, y será financiada a través de una combinación de fondos propios y deuda externa, totalmente suscrita por Banco Santander y Morgan Stanley.
En concreto, la operación será financiada con una combinación de aportaciones en efectivo recibidas de sus accionistas por un importe de hasta 299 millones de euros. Hines aportará hasta 272 millones y Grupo Lar hasta 27 millones de euros que, junto a la aportación de su participación actual en Lar España, hará que su inversión total ascienda hasta 97 millones de euros.
Adicionalmente, habrá una financiación puente intragrupo por un importe de hasta 139 millones de euros que otorgará Hines y una financiación bancaria sindicada, por un importe de hasta 214 millones de euros (ampliable por un importe adicional máximo de 139 millones de euros en caso de que dicho tramo sea suscrito con alguna entidad financiera antes de la liquidación de la oferta en sustitución de la financiación puente intragrupo a otorgar por Hines).
Asimismo, Helios ha presentado un aval bancario emitido por Banco Santander por un importe de 624 millones de euros, que garantiza la totalidad del pago de la contraprestación de la oferta.
En relación con la gestión de los activos inmobiliarios de Lar España, Helios tiene previsto poner en marcha un paquete de medidas concretas orientadas a optimizar la ocupación de los locales comerciales, la gestión de las rentas de alquiler y el desarrollo de planes de oferta comercial y de servicios a clientes, reforzar la estrategia de ESG, además del mantenimiento, seguridad y marketing en cada uno de los activos.
Las últimas cuentas de Lar España
En sus últimas cuentas, Lar España reportó un beneficio neto de 34,6 millones de euros en los primeros nueve meses del año, lo que supone una caída del 31%, afectada por elemento extraordinarios.
En concreto, la caída se explica por los ingresos adicionales de más de 20 millones de euros que sumó a sus cuentas en el mismo periodo del año pasado, frente a la ausencia de esa partida este año.
No obstante, el beneficio neto recurrente de la empresa se disparó un 17%, hasta los 48,5 millones de euros, tras aumentar en un 4% sus ingresos comparables, que alcanzaron los 74 millones de euros entre enero y septiembre de 2024.